Z
Zombi Şirket Analiz Sistemi
Kurumsal Verimlilik · Erken Uyarı Sinyalleri
Şirketinizin zombileşme riskini bilimsel metodolojilerle ölçün.
Faiz Karşılama Oranı (ICR), Toplam Faktör Verimliliği, Borç Servis Kapasitesi ve Tobin's q gibi göstergeleri kullanarak; AAM18, BH20, SKSW17, ACEE20 ve CHK08 metodolojilerini çapraz kontrol ediyor, bulanık mantık ile derecelendirilmiş bir Z-skoru üretiyoruz.
Hızlı Başlangıç — Excel ile
Tüm bilgileri (şirket + 5 yıllık finansal veri) hazır şablonu doldurarak içe aktarabilirsiniz.
01 / Şirket Künyesi
Rapor başlığı ve sektörel benchmark için temel bilgiler. Sadece şirket adı zorunludur; diğer alanlar raporun zenginliği için önerilir.
02 / Analiz Konfigürasyonu
Kaç yıllık veri girileceğini ve hangi metodolojilerin uygulanacağını seçin. Çoklu metodoloji çapraz kontrol için önerilir.
Uygulanacak Metodolojiler
En az bir metodoloji seçilmelidir. Bulanık Z-skoru her zaman hesaplanır.
AAM18
EN YAYGIN
Adalet McGowan vd. (2018). Halka kapalı firmalar dahil tüm şirketlere uygulanabilir, en yaygın referans yöntemi.
3 yıl üst üste ICR < 1 && Yaş ≥ 10
SKSW17
MUHAFAZAKAR
Storz vd. (2017). Operasyonel zayıflığı ve borç servis kapasitesini birlikte değerlendiren muhafazakar yaklaşım.
2 yıl Negatif RoA && Negatif Net Yatırım && SC<%5
ACEE20
KALİTE FİLTRELİ
Acharya vd. (2020). Düşük ICR, yüksek kaldıraç ve negatif faiz farkını kombine eder.
ICR<1 && Kaldıraç>%60 && GIR<0
BH20
PİYASA BAZLI
Banerjee & Hofmann (2020). Tobin's q ile piyasa beklentisini içerir. Yalnızca halka açık şirketler için.
2 yıl ICR<1 && Tobin's q < sektör medyanı
CHK08
SÜBVANSİYON
Caballero vd. (2008). Sübvansiyonlu kredi tespitine odaklı. Prime Rate verisi gerektirir.
Fiili Faiz Oranı < Prime Rate (GIR < 0)
Fuzzy-Z (Bulanık Skor)
VARSAYILAN
0-1 aralığında derecelendirilmiş skor. "Yarı-zombi" durumlarını yakalar, çapraz metodoloji uyumunu artırır.
ICR + RoA + Kaldıraç + SC çapraz puanlama
03 / Finansal Veriler
Her yıl için aşağıdaki kalemleri eksiksiz doldurun. Tüm değerler şirketin para biriminde, bin/milyon TL gibi tek bir ölçekte tutarlı olmalıdır.
📌 NASIL DOLDURMALI: Her alanın yanındaki ? butonuna tıkla — formülü, nereden bulunacağını ve örneğini göster. Tüm değerler aynı para biriminde ve aynı ölçekte (TL, milyon TL gibi) tutarlı olmalı.
🔑 ANAHTAR KAVRAMLAR: EBIT = Net Kâr + Vergi + Faiz (operasyonel kâr) · EBITDA = EBIT + Amortisman (nakit yaratma kapasitesi) · ICR = EBIT / Faiz Gideri (faiz karşılama oranı) · Kaldıraç = Toplam Borç / Toplam Varlık · Net Yatırım = MDV(t) − MDV(t−1) + Amortisman(t)
🔑 ANAHTAR KAVRAMLAR: EBIT = Net Kâr + Vergi + Faiz (operasyonel kâr) · EBITDA = EBIT + Amortisman (nakit yaratma kapasitesi) · ICR = EBIT / Faiz Gideri (faiz karşılama oranı) · Kaldıraç = Toplam Borç / Toplam Varlık · Net Yatırım = MDV(t) − MDV(t−1) + Amortisman(t)